第780章 私有化开始

“王总，联交所发函了。”

佳和总裁办内，法务总监将一份文件递给王欧，“因为持有的公众流通股已经低于25%的法定最低比例，他们警告我们，如果不恢复公众持股量，股票将面临长期停牌甚至强制退市的风险。”

王欧靠在老板椅上，嘴角勾起一抹冷笑。

“正合我意。停牌就停牌，反正是要退市的。”

她按下桌上的内线电话：“通知云轩资本的老李，让他带着摩根士丹利和盛德律师事务所的团队，半小时后到第一会议室。”

这是一支专业团队。

财务顾问负责算账和资金背书，法律顾问负责规避香江《公司收购及合并守则》的红线。

还有一家必须委任的独立财务顾问，用来向那剩下的散户证明：轩韵文化出的价，是“公平合理”的。

会议室里。

大摩的投行精英推了推眼镜：“王总，鉴于您已经持有86.5%的绝对优势，我们建议直接走‘全面要约’。

只要我们给出的溢价足够高，触发‘强制性收购’条款，就能把剩下的钉子户全部清理干净。”

“溢价多少？”王欧问。

“目前佳和停牌前的股价是2.5港币。”

投行精英快速计算，“按照香江市场的惯例，私有化通常需要30%到50%的溢价。我建议我们出价3.5港币/股。这是一个让散户无法拒绝的价格。”

王欧眉头微皱。

3.5港币？虽然溢价很高，但考虑到剩下的盘子不大，总共需要的资金也就一亿多港币。

这笔钱，轩韵随时能拿出来。

“好。”王欧拍板，“老李，你把资金打入指定的渣打银行托管账户，向SFc（香江证监会）出具资金证明。告诉他们，轩韵不差钱。”

几天后。

香江联交所披露易网站上，挂出了一份重磅公告，Rule 3.5 Announcement。

《轩韵提呈附先决条件之自愿有条件全面现金要约，以收购佳和影业全部已发行股份，并建议撤销其上市地位》

要约价：每股现金3.5港币。

消息一出，香江财经界震动。

“王轩这是要彻底斩草除根啊！”

“3.5港币？这溢价太良心了！比它前几年的最高点都高！”

“赶紧卖啊！过了这村没这店了！”

散户们沸腾了。

对于那些被套牢多年的老股民来说，这简直是天上掉馅饼。

此刻，在京城的成田娱乐总部。

吴克波看着这份公告，还是有些唏嘘的。

毕竟，要是这会儿把股份卖给王轩，那还能赚。

当然啦，他也知道，他要是没把股份卖给王轩，今天的退市也不会发生。

私有化的路，从来不是一帆风顺的。

要约期开始了。

虽然很多散户选择了接受要约，但王欧看着每天的进度报表，眉头依然没有舒展。

“王总，卡住了。”大摩的顾问脸色有些难看，“目前我们只拿到了那13.5%中大约80%的接受率。还有一小部分人，死咬着不卖。他们觉得佳和以后肯定还有大动作，想等更高的溢价。”

“强制挤出条款的门槛是90%。”老李在旁边补充，“如果达不到这个数字，我们就不能强制收购剩下的股份。退市计划就会搁浅。”

王欧站起身。

她想起了王轩对她说过的话：“对付钉子户，不要纠缠，直接换工具。”

“如果全面要约达不到90%的门槛，”王欧转过身，眼神中透着一股凌厉，“那就启动备用方案，协议安排！”

协议安排，这是一把双刃剑。

“王总，协议安排的程序非常繁琐。”法律顾问提醒道，

“我们需要通过法院程序，召开独立股东大会。这需要满足两个条件：第一，出席会议的独立股东中，75%的投票权赞成。第二，反对票数不得超过所有独立股东总投票权的10%。”

“而且，”顾问强调，“这存在‘数人头’测试的风险。哪怕一个人只有100股，他和持有一百万股的人，在人头数上是一样的。如果有几个钉子户联合起来……”

“没有如果。”王欧打断了他，声音冰冷，“去查！把那些钉子户的背景给我翻底朝天！如果是散户，让客服团队挨个打电话，告诉他们，如果退市失败，股票就会长期停牌，变成废纸！如果是机构……”

王欧冷笑一声：“就告诉他们，轩韵以后在香江的所有项目，都不会带他们玩。看他们是要这几毛钱的差价，还是要和我们做对。”

油麻地的一家老式茶餐厅里，几个佳和的散户正围坐在卡座里，桌上散落着几份关于轩韵文化要约收购的报纸。

“大家听我说，绝对不能卖！”

小刘是个炒了十几年港股的老油条，他敲着桌子，唾沫横飞：“3.5港币？打发叫花子呢！王轩那个大陆仔花了那么多钱收购佳和，肯定是要有大动作的！不然他费那么大劲干嘛？”

“就是！”小李附和道，他是王轩的半个粉丝，但更爱钱，

“你们看王轩在好莱坞搞的那个闪电影业，《火星救援》赚了多少美金？他只要把好莱坞的资源随便漏一点给佳和，这股价起码得翻两三倍！”

坐在最边上的小林推了推眼镜，他是这群人里持有股份最多的，也是最纠结的。

“小刘，话是这么说，但3.5的溢价已经很高了。要是咱们真不卖，万一他们真放弃了，咱们手里的股票可就成了死钱了。”

“怕什么！”小刘瞪着眼睛，“只要咱们这些人咬死了不卖，凑够那个10%的否决权，他们就没法强制退市！到时候王轩急了，还得拿更高的价钱来求咱们！”

这番话，给在座的几个人打了一剂强心针。

一个松散的、试图对抗资本的“散户联盟”，就这样在茶餐厅里草草成立了。

然而，他们低估了轩韵的手段。

王欧没有派西装革履的律师去发函，也没有找古惑仔去泼红油漆。

她动用了王轩留给她的金盾安保。

这群安保人员，不仅身手好，脑子也灵光。