第660章 月乘用车销量的下跌影响大不大？

实际上乘联会去年12月的批发销量就已经比较反常地出现环比下跌。

2025年12月是“小概率反常事件”，批发销量-6.3%、零售仅+1.6%，打破了近10年“12月翘尾”的铁律。

去年12月比11月的销量还减少了9%。

但从现在披露的数据看，今年1月更差。

乘联会第三周的数据都没有出来，现在要等1月的总体数据，再丑也要出来见公婆的，对吧？

11:30了，只有6家企业披露了今年1月的数据，而且都不太好。

鸿蒙智行是第一家披露的，很差，没想到其他更差。

没想到问界的交付还这么坚挺，销量下跌幅度居然比鸿蒙智行的整体下跌幅度要小，确实厉害！

鸿蒙智行其他4个界合计才辆么？

享界的订单去哪里了？还是那19.9亿的改造工程影响了1月份的交付？

这其实也是鸿蒙智行的销售特点，比较依赖上市那一波的定单，其他新势力好像也差不多这种情况，其他退的更厉害。

所以形成一定规模的车型很有必要，像问界这么差的行情，销量也能突破4万就相当不易，也是4款车型合力形成的销量，鸿蒙智行其他界都是1-2款车，销量想维持在1万以上都有点困难。

这估计也是为什么享界今年拼命也要上3款新车的动力。

14:00，这个时间点，集团车企没有一家报成绩的，包括比亚迪。

上午报成绩单的7家车企也算勇气可嘉，没报的真有点不敢看了。

是不是负责统计的小女孩已经被数据吓得晕倒在办公室？

这其实也说明了，为啥汽车整车板块1月份的走势这么差。

市值几乎是一路下跌的，21个交易日，市值跌去-5.5%，-899亿元。

1月份21个交易日，上周五市值是向下加速的，也是对今天这个数据的一个提前反馈，尤其赛力斯跌这么多了，上周五还能跌-4.4%。

赛力斯上周五不买首绿，防的也是现在周末这种情况。

下跌趋势尽量别碰第一根绿日K，就是所谓的不买首绿。

现在看1月份的销量基本不用期待了，下周整车A股估计还要挨一顿打，至于挨几天，还是要等市场走出来再判断，明天的早盘确实可能不会太好，因为隔壁有色的兄弟还瑟瑟发抖，这种状况也不是抱团可以取暖的，只能相望而泣。。。

孙少军这意思是集团车企有可能不发1月的成绩单？

实际上，如果不顾虑短期的股价走势，对国内汽车行业来说，2026年1月的销售数据是越差，反而对行业的发展越好。

我之前的文章分析过现在国内车企燃油车和新能车其实都存在产能利用率比较低的情况。

新能车的产能利用率相对好点，但也存在车企的差异，像鸿蒙智行的享界，一直都受到产能不足的困扰。

但合资品牌普遍低于40%，二、三线的自主品牌新能车产能则在40-70%之间挣扎。

燃油车更惨：

所以，现在国内实际上新能车和燃油车的产能都不缺，而且是出于明显过剩的状态。

本来集团车企是靠燃油车来发展新能车的，好不容易把新能车的产能做起来了，燃油车废了。。。燃油车亏钱吧，新能车这边发现产能利用率也上不去，也要废。。。怎么办？

今年1月的销量会让各家车企更加意识到这种残酷的现实，那除了会倒逼车企主动去产能，也会抑制他们在产能方面进一步地投入。

而且，有一点投资者可能都没有重视。

能改变车企现阶段销售行业境况的从来不是车企本身，也不是补贴政策可以做到的。

能改变国内汽车行业销售状况的，只有行业的技术变革或者说是产业变革，需要的是产业政策的落实——L3对私车型要落地。（补贴政策作用不大的，只能刺激一时，还费钱）

从动力汽车时代变革到智能汽车时代。

L3对私车型只要2季度落地，合资车企可能就会一窝蜂地去燃油车的产能，那最少有2-3年的产能缓和期，燃油车产能现在还是大头。

L3落地之后，20万以上的燃油车估计也只能是bbA卖得动，那要去掉多少产能？

所以，数据越差，L3对私车型在今年2季度落地的概率就越大。

那L3政策为什么重要？

L3政策落地，大家就会突然发现，他们手上居然没有能自己开的车，这对整个消费群体都是一个刺激，尤其高净值群体。

高净值消费群体最缺的是什么？他们缺钱，但他们可能更缺的是时间。

不用扶方向盘，一天可以帮他们挤出1-3个小时的工作时间，他们能抵抗这种诱惑？

所以中产以上那些人对小钱不是那么看重，但很看重是否会被当傻子，是否会被认为已经落伍，这受不了。

所以，只要L3对私车型落地，尤其鸿蒙智行的车型开始部分列入L3对私车型对外销售。

那个景象，我们估计都会想不到。

甚至包括不是鸿蒙智行的hI模式，例如北汽极狐，本来卖不出高价的车型，会不会因为一个L3的加持，成了香饽饽？

所以，我觉得如果不是做短线，真的不太需要担心今年1月的销量太差，实际上我更希望2月的销量也不好，3月更差，你看他们政策要不要落地？

日系和德系的合资车企在国内也赚够了，现在明显技术已经落后，却迟迟不肯去产能，宁愿亏本也要守着，想用价格战来做最后的顽抗，那就让技术变革彻底淘汰它们好了，这也许就需要一个推力，现在整车销量断崖下跌，不正是推动这个进程么？

北汽蓝谷和赛力斯们就没必要太担心了，耐心等时代变革出现就好。